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上海自考服务网> 试题题库列表页> A公司是一家上市多年的制造类公司，主导产品为一特种设备，公司拥有该产品的专有技术，产品基本无竞争，一直保持较高的盈利能力。近年来，由于该产品市场基本达到饱和状态，为推动产品升级换代，公司拟投入大量资金用于新产品研发及固定资产更新改造。根据投资需求，2015年预计需筹集资金2亿元，公司召开专门会议讨论资金筹集方案。会上财务经理就筹资方案作了如下说明：（1)公司本年度预计盈利1亿元，公司以前年度一直按70%的股利支付率分配股利，按此比例公司本年可以保留0.3亿元的利润；（2)经与C银行接洽，C银行愿意提供5年期贷款0.4亿元，贷款利率8%;(3)可以通过发行公司债券筹集0.5亿元资金；（4)可以通过增发普通股的方式筹资0.8亿元。针对财务经理提出的方案，公司总经理认为银行贷款和发行债券必须支付利息，资本成本较高，而留存收益不需要支付成本，公司应该将当年利润全部用于公司发展，并减少银行贷款和发行债券的额度。结合案例材料，回答下列问题：（1)公司提出的筹资方案中属于权益资本和长期债务资本的筹资方式各有哪些？（4分）（2)指出公司2015年以前实行的股利政策类型，并给出判断依据。（6分）（3)你是否同意公司总经理的观点？并说明理由。（5分）

2015年4月财务管理学

卷面总分：100分试卷年份：2015 是否有答案：有作答时间： 120分钟

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试题序号

35

A公司是一家上市多年的制造类公司，主导产品为一特种设备，公司拥有该产品的
专有技术，产品基本无竞争，一直保持较高的盈利能力。近年来，由于该产品市场基本
达到饱和状态，为推动产品升级换代，公司拟投入大量资金用于新产品研发及固定资产
更新改造。
根据投资需求，2015年预计需筹集资金2亿元，公司召开专门会议讨论资金筹集方
案。会上财务经理就筹资方案作了如下说明：（1)公司本年度预计盈利1亿元，公司以
前年度一直按70%的股利支付率分配股利，按此比例公司本年可以保留0.3亿元的利润；
（2)经与C银行接洽，C银行愿意提供5年期贷款0.4亿元，贷款利率8%;(3)可以
通过发行公司债券筹集0.5亿元资金；（4)可以通过增发普通股的方式筹资0.8亿元。
针对财务经理提出的方案，公司总经理认为银行贷款和发行债券必须支付利息，资
本成本较高，而留存收益不需要支付成本，公司应该将当年利润全部用于公司发展，并
减少银行贷款和发行债券的额度。
结合案例材料，回答下列问题：
（1)公司提出的筹资方案中属于权益资本和长期债务资本的筹资方式各有哪些？
（4分）
（2)指出公司2015年以前实行的股利政策类型，并给出判断依据。（6分）
（3)你是否同意公司总经理的观点？并说明理由。（5分）

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财务分析的主体有哪些？

某公司有一项目，需固定资产投资100万元，寿命5年，采用直线法计提折旧，5
年后设备无残值。5年中每年营业收入为60万元，每年的付现成本为20万元。假
设公司要求的投资收益率为10%,所得税税率为25%.
要求：（1)计算该固定资产的年折旧额；
（2)计算该项目的年净利润及年营业现金净流量：
（3)计算该项目的净现值，并判断项目是否可行？
（计算结果保留小数点后两位）

营运资本有广义和狭义两种概念，狭义的营运资本是指

A、长期负债与流动负债的差额
B、长期资产与流动资产的差额
C、流动资产与流动负债的差额
D、长期资产与长期负债的差额

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